삼성이 공개를 앞둔 갤럭시 트리폴드폰은 두 번 접히는 삼단 폴더블 구조로, 펼치면 태블릿 크기(약 7~8인치)의 대화면을 스마트폰 크기로 접을 수 있는 혁신적 제품이다. 새로운 힌지 기술로 주름을 최소화하고 내구성을 강화했으며, 삼성의 차세대 폴더블 라인업 중 최상위 모델로 주목받고 있다.
예상 출고가는 300만~400만 원대로, 기존 갤럭시 Z 폴드보다 다소 높을 전망이다. 고가임에도 불구하고 시장의 기대치는 매우 높다. 글로벌 폴더블 시장은 2030년까지 연평균 13% 이상 성장할 것으로 예측되며, 삼성은 이번 트리폴드폰을 통해 프리미엄 시장의 기술 리더십을 공고히 하고 ‘미래형 스마트폰’ 트렌드를 주도하겠다는 전략이다.
공식 발표는 없지만 25년 11월 중순 에서 12월 초에 시장판매가 예상된다
일정 관련주로 KH바텍(060720) 에 대해 알아본다.
1. 기업개요
- 종목명(코드) : KH바텍 (060720).
- 시가총액 : 2,867억 원(약).
- 시가총액(표현) : 2,867 억 원.
- 상장시장 : 코스닥.
- 상장주식수(발행주식수) : 보통주 23,677,442주.
- 액면가 : 500원.
- 매매단위(거래단위) : (일반 KRX 상장종목 기준) 1주
- 현재가 | 52주 최고 | 52주 최저 : 12,540 원 (종가, 2025-11-10 기준) | 52주 최고 14,250원 / 52주 최저 7,550원
KH바텍은 비철금속 소형정밀 다이캐스팅 전문기업으로 출발하여 스마트폰(특히 폴더블 힌지 등) 부품과 자동차 전장/하우징 부품을 생산합니다. 초정밀 다이캐스팅·박막 캐스팅·힌지 제조기술을 보유하며 전장(전기차) 및 로봇 부품으로 사업영역을 확대 중이다.
2. 요약 재무정보 (핵심 지표, 연결기준)
- 매출액(연결) : 2024년 3,110억 원 (예시 표기: 연간).
- 영업이익(연결) : 2024년 219억 원.
- 영업이익률 : 2024년 약 7.0% 수준.
- EPS / PER / PBR : EPS(2024) 약 900원, PER(2024) 약 9.0배, PBR(2024) 약 0.68–1.00 범위(데이터 시점에 따라 표기가 다름).
- 부채비율 / 유동비율 등 : 부채비율 대략 40–50%대, 당좌비율·유동비율은 분기별로 변동(예: 유동비율 ~100% 수준).
(참고) 회사의 최신 분기·반기 실적 및 IR 자료(2025년 2Q IR 등)에 따르면 2025년 상반기 매출과 영업이익이 전년동기 대비 개선되는 추세로 보고됨.
3. 주요사업 및 공급망 포지션
주요사업
- 핵심제품 : 폴더블 스마트폰용 힌지(외장·내장), 스마트폰 내·외장재, 소형 정밀 다이캐스팅 부품, 자동차 전장·하우징 부품(End-Plate, Display Bracket 등).
수주계약·납품처(최근 주요 이슈)
- 스마트폰 OEM/ODM向 부품 공급 : 폴더블 폰용 힌지 공급이 주요 수익원 — 폴더블 수요/ASP(판매단가) 영향으로 실적 가변성이 있음.
- 전장·로봇 사업 진출 및 수주 : 2025년 하반기(예: 11월 초 보도)에는 협동로봇 부품 추가 공급 계약 등 로봇·전장 분야 수주 소식이 있어 제품 포트폴리오 다각화 흐름.
- 공급망 포지션 : 알루미늄 다이캐스팅과 정밀가공 역량을 바탕으로 스마트폰(특히 폴더블 분야)과 자동차 전장(전기차 부품) 수요에 연결되는 서플라이 체인상 중간·하위(부품) Tier 포지션에 위치.
최근 실적 추이 (요약)
- 2024 → 2025 상반기 : 매출·영업이익 모두 전년동기 대비 개선(힌지 및 전장 매출 기여). 분기별로 계절성(신제품 출시·스마트폰 생산 사이클)에 영향 받음. 증권사·애널리스트는 2025~26년 전장(전기차 관련) 부문 성장과 로봇부문(중장기)을 긍정적으로 평가함.
- 2024년 3분기: 매출 923 억원 / 영업이익 약 69 억원
- 2024년 4분기: 매출 622 억원 / 영업이익 약 32.3 억원
- 2025년 1분기: 매출 615 억원 / 영업이익 약 36.9 억원
- 2025년 2분기: 매출 1,365 억원 / 영업이익 116 억원
4. 경쟁사 대비 밸류에이션 비교
다음 3개 기업을 비교군으로 선정했다. — KH바텍, 디아이씨(092200), 에스코넥(096630). (선정 기준: 다이캐스팅·정밀금속·휴대폰 부품 노출, 상장사 접근성).
각 수치는 웹 데이터(금융포털·증권사 리포트·컴파인드 등)에서 수집한 최신 근사값입니다
- KH바텍은 동종 소형 부품업체 대비 PER이 낮거나 중간 수준(시점 따라 8~14배 범위 표기)이며, PBR은 1배 내외로 '상대적 저평가' 의견이 나올 수 있음.
- 디아이씨는 전통적인 다이캐스팅/금속부품 기업으로 PER이 상대적으로 높게 형성(다만 수익성·사업구성 차이).
- 에스코넥은 최근 실적 변동(적자 전환 등)으로 PER이 음수이거나 비교가 어려운 경우가 있음 — 수익성 회복 여부가 밸류에이션의 핵심.
5. 차트분석
2025년 1월에 거래량이 한 차례 유입된 이후, 7월에도 다시금 거래가 활발히 이루어졌다.
현재 주가는 11,500원에서 13,800원 사이의 박스권에서 횡보 중이며, 삼성 갤럭시 Z 트리폴드폰 출시를 앞둔 기대감 속에 점진적인 매수세가 관찰되고 있다.
기술적으로는 20일선 저항 구간인 12,500원 부근을 1차 매수 구간, 11,400원을 2차 매수 구간으로 설정할 수 있다.
리스크 관리 측면에서는 10,400원을 손절 라인으로 두는 것이 안정적이다.
상승 시 1차 목표가는 13,800원, 2차 목표가는 16,350원으로 예상되며, 트리폴드폰 공식 출시 발표 이후에는 단계적 매도 청산 전략이 유효해 보인다.